M

MLOG

తెలుగు

ప్రపంచవ్యాప్త పెట్టుబడిదారుల కోసం డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్‌ను సులభంగా వివరించడం. ప్రపంచ సందర్భంలో వాటి రకాలు, ఉపయోగాలు, నష్టాలు మరియు నిబంధనల గురించి తెలుసుకోండి.

డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్‌ను అర్థం చేసుకోవడం: ఒక సమగ్ర ప్రపంచ గైడ్

డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్ అనేవి ప్రపంచవ్యాప్తంగా వ్యక్తులు, కార్పొరేషన్లు మరియు సంస్థలు ఉపయోగించే శక్తివంతమైన ఆర్థిక సాధనాలు. అయితే, వాటి సంక్లిష్టత భయపెట్టవచ్చు. ఈ గైడ్ ఈ సాధనాలను సులభంగా వివరించడం, వాటి రకాలు, ఉపయోగాలు, నష్టాలు మరియు ప్రపంచ నియంత్రణ పర్యావరణం గురించి స్పష్టమైన అవగాహన కల్పించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

డెరివేటివ్‌లు అంటే ఏమిటి?

డెరివేటివ్ అనేది ఒక ఆర్థిక ఒప్పందం, దీని విలువ అంతర్లీన ఆస్తి, సూచిక లేదా రిఫరెన్స్ రేటు నుండి తీసుకోబడింది. ఈ అంతర్లీన ఆస్తి చమురు మరియు బంగారం వంటి కమోడిటీల నుండి ఈక్విటీలు, బాండ్లు, కరెన్సీలు లేదా వడ్డీ రేట్ల వరకు ఏదైనా కావచ్చు. డెరివేటివ్‌లు పార్టీలకు నష్టాన్ని బదిలీ చేయడానికి, ధరల కదలికలపై స్పెక్యులేట్ చేయడానికి, లేదా ఇప్పటికే ఉన్న పొజిషన్‌లను హెడ్జ్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. ఇవి ఎక్స్ఛేంజ్‌లలో మరియు ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) రెండింటిలోనూ వర్తకం చేయబడతాయి.

డెరివేటివ్‌ల రకాలు

ఇక్కడ కొన్ని అత్యంత సాధారణ రకాల డెరివేటివ్‌లు ఇవ్వబడ్డాయి:

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్‌లు అంటే ఏమిటి?

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్‌లు ఒక నిర్దిష్ట రకమైన డెరివేటివ్. అవి ప్రామాణికమైనవి, ఎక్స్ఛేంజ్‌లో వర్తకం చేయబడే ఒప్పందాలు. కొనుగోలుదారు ఒక అంతర్లీన ఆస్తిని ముందుగా నిర్ణయించిన భవిష్యత్ తేదీ మరియు ధరకు కొనుగోలు చేయడానికి మరియు అమ్మకందారు దానిని డెలివరీ చేయడానికి బాధ్యత వహిస్తారు. ఈ కాంట్రాక్ట్‌లు పరిమాణం, నాణ్యత మరియు డెలివరీ ప్రదేశం పరంగా ప్రామాణీకరించబడ్డాయి. సాధారణంగా వర్తకం చేయబడే ఫ్యూచర్స్‌కు ఉదాహరణలు:

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్‌ల ముఖ్య లక్షణాలు

డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్‌ల ఉపయోగాలు

ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్లలో డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్ అనేక ప్రయోజనాలకు ఉపయోగపడతాయి:

హెడ్జింగ్

హెడ్జింగ్ అంటే అంతర్లీన ఆస్తిలో ప్రతికూల ధరల కదలికల ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి లేదా తొలగించడానికి డెరివేటివ్‌లను ఉపయోగించడం. ఉదాహరణకు:

స్పెక్యులేషన్

స్పెక్యులేషన్ అంటే భవిష్యత్ ధరల కదలికల నుండి లాభం పొందే అంచనాతో డెరివేటివ్‌లో ఒక స్థానం తీసుకోవడం. స్పెక్యులేటర్లు మార్కెట్‌కు ద్రవ్యతను అందిస్తారు మరియు ఒక ఆస్తికి సరైన ధరను కనుగొనడంలో సహాయపడగలరు.

ఆర్బిట్రేజ్

ఆర్బిట్రేజ్ అంటే ఒకే ఆస్తి లేదా డెరివేటివ్‌లో వివిధ మార్కెట్లలోని ధరల వ్యత్యాసాలను ఉపయోగించుకుని రిస్క్-ఫ్రీ లాభాలను సంపాదించడం. ఇది మార్కెట్లలో ధరల సామర్థ్యాన్ని నిర్ధారించడానికి సహాయపడుతుంది.

డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్‌తో ముడిపడి ఉన్న నష్టాలు

డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్ విలువైన సాధనాలు అయినప్పటికీ, అవి గణనీయమైన నష్టాలను కూడా కలిగి ఉంటాయి:

లీవరేజ్

డెరివేటివ్‌లలో తరచుగా లీవరేజ్ ఉంటుంది, అంటే ఒక చిన్న మొత్తం మూలధనం పెద్ద నోషనల్ విలువను నియంత్రించగలదు. ఇది సంభావ్య లాభాలను మరియు సంభావ్య నష్టాలను రెండింటినీ పెంచగలదు. ఒక చిన్న ప్రతికూల ధరల కదలిక ప్రారంభ పెట్టుబడిని మించి గణనీయమైన నష్టాలకు దారితీస్తుంది.

మార్కెట్ రిస్క్

అంతర్లీన ఆస్తి ధర, వడ్డీ రేట్లు లేదా ఇతర మార్కెట్ కారకాలలో మార్పులు డెరివేటివ్ స్థానాలపై నష్టాలకు దారితీయవచ్చు. మార్కెట్ అస్థిరత డెరివేటివ్ విలువలపై గణనీయంగా ప్రభావం చూపుతుంది.

కౌంటర్‌పార్టీ రిస్క్

ఇది డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్‌లోని ఇతర పార్టీ తమ బాధ్యతలను నెరవేర్చడంలో విఫలమయ్యే ప్రమాదం. ఇది ముఖ్యంగా OTC డెరివేటివ్‌లకు సంబంధించినది, ఎందుకంటే అవి సెంట్రల్ క్లియరింగ్‌హౌస్ ద్వారా క్లియర్ చేయబడవు.

లిక్విడిటీ రిస్క్

మార్కెట్‌లో పాల్గొనేవారు లేకపోవడం వల్ల ఒక డెరివేటివ్‌ను సరసమైన ధరకు కొనడం లేదా అమ్మడం కష్టమైనప్పుడు లిక్విడిటీ రిస్క్ తలెత్తుతుంది. ఇది తక్కువగా వర్తకం చేయబడే డెరివేటివ్‌లలో లేదా మార్కెట్ ఒత్తిడి కాలంలో తీవ్రంగా ఉంటుంది.

సంక్లిష్టత

సంక్లిష్టమైన నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు వంటి కొన్ని డెరివేటివ్‌లను అర్థం చేసుకోవడం మరియు విలువ కట్టడం కష్టం. ఈ సంక్లిష్టత వాటితో ముడిపడి ఉన్న నష్టాలను ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడాన్ని సవాలుగా మార్చగలదు.

ప్రపంచ నియంత్రణ పర్యావరణం

డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్‌ల నియంత్రణ దేశాలను బట్టి మారుతుంది. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత, ఈ మార్కెట్ల పారదర్శకత మరియు నియంత్రణను పెంచడానికి ప్రపంచవ్యాప్త ప్రయత్నం జరిగింది.

ముఖ్య నియంత్రణ కార్యక్రమాలు

నియంత్రణ అనుసరణ ప్రాముఖ్యత

డెరివేటివ్ మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో పాల్గొనేవారు వర్తించే అన్ని నిబంధనలను పాటించాలి. అలా చేయడంలో విఫలమైతే జరిమానాలు, ఆంక్షలు మరియు ప్రతిష్టకు నష్టం వంటి గణనీయమైన శిక్షలకు దారితీయవచ్చు. అధికార పరిధులలో నియంత్రణ వైవిధ్యాల కారణంగా, స్థానిక నియమాలను మరియు నిబంధనలను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.

ఉపయోగంలో ఉన్న డెరివేటివ్‌ల ప్రాక్టికల్ ఉదాహరణలు

డెరివేటివ్‌ల ఉపయోగాలను వివరించడానికి కొన్ని ప్రాక్టికల్ ఉదాహరణలను పరిశీలిద్దాం:

ఉదాహరణ 1: కరెన్సీ రిస్క్ హెడ్జింగ్

ఒక జపనీస్ ఎలక్ట్రానిక్స్ తయారీదారు యూరప్‌కు ఉత్పత్తులను ఎగుమతి చేస్తాడు. కంపెనీ EUR/JPY మార్పిడి రేటులో హెచ్చుతగ్గుల గురించి ఆందోళన చెందుతుంది. ఈ ప్రమాదాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి, కంపెనీ భవిష్యత్ తేదీలో ముందుగా నిర్ణయించిన రేటుకు యూరోలను విక్రయించడానికి మరియు యెన్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి కరెన్సీ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు. ఇది కంపెనీకి తెలిసిన మార్పిడి రేటును లాక్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది, దాని లాభాల మార్జిన్‌లను ప్రతికూల కరెన్సీ కదలికల నుండి రక్షిస్తుంది.

ఉదాహరణ 2: చమురు ధరలపై స్పెక్యులేటింగ్

ఒక హెడ్జ్ ఫండ్ పెరిగిన డిమాండ్ మరియు భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతల కారణంగా రాబోయే నెలల్లో బ్రెంట్ ముడి చమురు ధర పెరుగుతుందని నమ్ముతుంది. ఆ ఫండ్ బ్రెంట్ ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్‌లను కొనుగోలు చేస్తుంది, కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసేలోపు ధర పెరుగుతుందని పందెం కడుతుంది. ధర ఊహించిన విధంగా పెరిగితే, ఫండ్‌కు లాభం వస్తుంది; తగ్గితే, ఫండ్‌కు నష్టం వస్తుంది.

ఉదాహరణ 3: వడ్డీ రేట్లలో ఆర్బిట్రేజ్

ఒక బ్యాంకు రెండు దేశాల మధ్య వడ్డీ రేట్లలో వ్యత్యాసాన్ని గుర్తిస్తుంది. బ్యాంకు ఈ వ్యత్యాసాన్ని ఉపయోగించుకుని రిస్క్-ఫ్రీ లాభం సంపాదించడానికి వడ్డీ రేటు స్వాప్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేట్లు USలో UK కన్నా తక్కువగా ఉంటే, బ్యాంకు UKలో స్థిర వడ్డీ రేట్లను చెల్లించడానికి మరియు USలో స్థిర వడ్డీ రేట్లను స్వీకరించడానికి ఒక స్వాప్ ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించవచ్చు, వడ్డీ రేటు వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందుతుంది.

పెట్టుబడిదారుల కోసం ముఖ్య పరిగణనలు

డెరివేటివ్ లేదా ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్‌లో పాల్గొనే ముందు, పెట్టుబడిదారులు ఈ క్రింది వాటిని పరిగణించాలి:

డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్‌ల భవిష్యత్తు

సాంకేతిక పురోగతులు, నియంత్రణ మార్పులు మరియు మారుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితుల ద్వారా డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లు నిరంతరం అభివృద్ధి చెందుతున్నాయి. ఈ మార్కెట్ల భవిష్యత్తును తీర్చిదిద్దే కొన్ని కీలక ధోరణులు:

ముగింపు

డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్ అనేవి హెడ్జింగ్, స్పెక్యులేషన్ మరియు ఆర్బిట్రేజ్ కోసం ఉపయోగించగల శక్తివంతమైన ఆర్థిక సాధనాలు. అయితే, అవి లీవరేజ్, మార్కెట్ రిస్క్ మరియు కౌంటర్‌పార్టీ రిస్క్‌తో సహా గణనీయమైన నష్టాలను కూడా కలిగి ఉంటాయి. ఈ నష్టాలను మరియు నియంత్రణ పర్యావరణాన్ని అర్థం చేసుకోవడం ఈ మార్కెట్లలో పాల్గొనే ఎవరికైనా అవసరం. మార్కెట్లు అభివృద్ధి చెందుతూనే ఉన్నందున, సమాచారం తెలుసుకోవడం మరియు సమాచారంతో కూడిన పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి వృత్తిపరమైన సలహా తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.

ఈ సమగ్ర గైడ్ ప్రపంచ సందర్భంలో డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్‌ను అర్థం చేసుకోవడానికి ఒక పునాదిని అందిస్తుంది. ఇది అవసరమైన అంశాలను కవర్ చేసినప్పటికీ, ఇది వృత్తిపరమైన ఆర్థిక సలహాకు ప్రత్యామ్నాయం కాదు. డెరివేటివ్‌లు మరియు ఫ్యూచర్స్‌తో కూడిన ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు ఎల్లప్పుడూ అర్హత కలిగిన ఆర్థిక సలహాదారుని సంప్రదించండి.